¿Bajarán los tipos de interés en Canadá en 2025?
Capital-B Insights | 14 de diciembre de 2024
Escrito por Miguel Laursen
Guía sencilla para entender los tipos de interés en Canadá
Los tipos de interés lo afectan todo, desde las hipotecas hasta la economía en general. Para los canadienses, ya sean propietarios de una vivienda, inversores o compradores, es fundamental entender cómo funcionan estos tipos. En este artículo, lo desglosaremos y analizaremos si 2025 podría traer tipos más bajos y cómo eso podría afectarle.
Aspectos más destacados
- Tipos de interés e inflación: El Banco de Canadá ajusta los tipos de interés para controlar la inflación, con el objetivo de mantenerla en un 2% estable.
- Tasa actual y proyecciones: En tipo de interés oficial actual es de 3,25%. Los expertos predicen que las tasas podrían disminuir gradualmente hasta 2,50% en 2025.
- Por qué cambian los tipos: Unos tipos más altos frenan el endeudamiento y el gasto para controlar la inflación, mientras que unos tipos más bajos fomentan el crecimiento económico.
- Impacto en los canadienses: Unos tipos más bajos pueden reducir los pagos hipotecarios, fomentar la compra de viviendas e impulsar la inversión inmobiliaria, pero la escasa oferta de viviendas probablemente mantendrá altos los precios y los alquileres.
- Se avecinan cambios graduales: Se espera que cualquier recorte de tipos en 2025 sea lento y prudente, dependiendo de las condiciones económicas.
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Lo que hay que saber
- El Banco de Canadá (BoC) fija los tipos de interés para controlar la inflación y estabilizar la economía.
- La inflación, la demanda de vivienda y la inmigración son factores clave que influyen en estos índices.
- Los expertos prevén un descenso gradual de los tipos durante 2025, pero los cambios dependerán de cómo se comporte la economía.
¿Cómo funcionan los tipos de interés?
El Banco de Canadá utiliza su tipo de interés oficial para gestionar la inflación:
- Si la inflación es alta: Los tipos suben para frenar el endeudamiento y el gasto.
- Si la inflación es baja: Se bajan los tipos para fomentar el endeudamiento, el gasto y el crecimiento.
Actualmente, el tipo del BoC es del 3,25%, lo que significa que los costes de los préstamos -como las hipotecas- son más altos que en los últimos años. El objetivo es mantener la inflación bajo control.
¿Nos dirigimos hacia unos tipos de interés récord?
El tipo más alto de la historia de Canadá fue de 22,75% en 1981. Aunque la tasa actual es muy inferior, el coste sigue siendo elevado para muchos, debido a lo mucho que han aumentado los precios de la vivienda y la deuda de los hogares.
A medida que se han disparado los precios de la vivienda, también lo han hecho los importes de las hipotecas. Incluso pequeños cambios en los tipos de interés pueden suponer una gran diferencia en los pagos mensuales. En ciudades con gran demanda de vivienda, esto convierte la asequibilidad en un verdadero reto.
¿Cuál es la relación entre inflación y tipos de interés?
El Banco de Canadá aspira a mantener la inflación en torno al 2%.
- Si la inflación es alta: Se come tu poder adquisitivo, y el BoC sube los tipos para enfriar el gasto.
- Si la inflación es baja: Señala debilidad de la demanda, por lo que se bajan los tipos para fomentar el gasto y la inversión.
Este equilibrio es la razón por la que cambian los tipos de interés. Bajar los tipos ayuda a la economía a crecer, pero subirlos es necesario para controlar la subida de los precios.
¿Bajarán los tipos en 2025?
Los expertos predicen que los tipos de interés empezarán a bajar en 2025, pudiendo alcanzar los 2,50% a finales de año. Esto se sitúa dentro de lo que los economistas denominan "rango neutral" (2,25% a 3,25%), en el que los tipos no impulsan ni frenan demasiado la economía.
El proceso, sin embargo, será probablemente lento. El Banco de Canadá tomará medidas cuidadosas para asegurarse de que la inflación no vuelva a subir. En algunos casos, los tipos podrían incluso permanecer invariables durante un tiempo, en función de la evolución de la economía.
¿Cómo le afectará la bajada de tipos?
Si los tipos bajan, podría ser una buena noticia para muchos canadienses:
- Propietarios: Las cuotas mensuales de tu hipoteca pueden disminuir si tienes un tipo variable.
- Compradores: Unos tipos más bajos abaratan los préstamos, lo que puede hacer más asequible la compra de una vivienda.
- Inversores: Más personas podrían entrar en el mercado, impulsando la demanda de propiedades.
Sin embargo, la oferta de vivienda sigue siendo escasa y la demanda crece debido a la inmigración. Aunque bajen los tipos, es probable que los precios de la vivienda y los alquileres se mantengan altos.
Preguntas frecuentes
¿Por qué el Banco de Canadá tiene como objetivo una tasa de inflación del 2%?
El BoC aspira a una inflación de 2% porque equilibra el crecimiento económico con la estabilidad de precios. Una inflación más alta erosiona el poder adquisitivo, mientras que una inflación más baja puede ser señal de debilidad de la actividad económica. Un 2% estable ayuda a las empresas y a los consumidores a planificar el futuro con confianza.
¿Cómo afecta el tipo de cambio CAD-USD a los tipos de interés en Canadá?
El valor del dólar canadiense comparado con el dólar estadounidense (tipo de cambio CAD/USD) puede influir en la inflación y, a su vez, en los tipos de interés. Un CAD más débil encarece los bienes importados, lo que añade presión inflacionista. Para controlar esta situación, el Banco de Canadá puede subir los tipos para mantener la inflación bajo control. Por el contrario, un CAD más fuerte puede reducir la presión inflacionista, permitiendo potencialmente recortes de tipos.
¿Por qué los precios de la vivienda siguen siendo altos incluso cuando los tipos son altos?
Los tipos altos suelen enfriar la demanda al encarecer los préstamos. Sin embargo, en Canadá, la escasa oferta de viviendas y la creciente presión demográfica mantienen elevados los precios de la vivienda. Aunque los tipos bajen en 2025, las limitaciones de la oferta pueden seguir presionando los precios al alza.
¿Cómo afectan los tipos de interés a la economía en general?
Unos tipos de interés más altos desincentivan el endeudamiento y el gasto, frenando el crecimiento económico para controlar la inflación. En cambio, unos tipos más bajos estimulan el endeudamiento y el gasto, lo que impulsa la actividad económica pero puede aumentar la inflación si no se gestionan con cuidado.
¿Y ahora qué?
Las decisiones del Banco de Canadá sobre los tipos de interés son cruciales tanto para los propietarios de viviendas como para los inversores. Aunque se espera una bajada de los tipos, el momento exacto y la magnitud del descenso dependerán de cómo evolucionen la inflación y la economía.
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